Avec la fin de 2024, permettez-nous de partager quelques réflexions sur ce qui s’est passé au cours de l’année et ce qui nous attend pour 2025.
Sans exagérer, le rendement des actions a été tout à fait impressionnant. Presque sans exception, les investisseurs ont été récompensés d’avoir détenu des actions depuis le creux du marché à l’automne 2022. De la faiblesse du secteur immobilier commercial aux inquiétudes des banques régionales, en passant par la flambée des valorisations technologiques et les conflits géopolitiques, il y a eu de nombreuses raisons de rester sur la touche au cours des dernières deux années et demie. Avec un peu recul, tout semble bien évident, mais très peu de gens auraient pu prédire un tel rendement positif avec une volatilité aussi limitée en cours de route. En d’autres termes, la prise de risque a été largement récompensée!
Cette reprise pourrait très bien se poursuivre. Les investisseurs et les entreprises semblent prêts à profiter des promesses du président élu Trump en matière de déréglementation, d’indulgence fiscale, d’efficacité gouvernementale et d’assouplissement de la politique énergétique, tout en ne semblant pas trop inquiets par ses menaces tarifaires potentiellement inflationnistes et sa rhétorique habituelle. La forte croissance des bénéfices des entreprises et la stabilité du marché du travail continuent d’offrir un contexte économique haussier qui fait que peu d’analystes s’inquiètent pour les marchés boursiers.
Cependant, cela n’implique pas qu’il faut cesser d’agir avec prudence. Il existe un certain nombre de risques connus qui pourraient faire dérailler le marché haussier actuel :
- Une résurgence de l’inflation aux États-Unis, alimentée par les droits de douane et la réduction de l’immigration
- Une baisse des bénéfices de l’un des géants de la technologie (en particulier Nvidia)
- Un événement géopolitique qui plonge le monde dans un conflit mondial.
En outre, le rendement du marché des actions avant la pandémie atteint maintenant 15 %, ce qui est nettement plus élevé que les tendances à long terme. Bien que cet environnement puisse se maintenir plus longtemps qu’on ne le pense, un éventuel retour à la moyenne s’avérerait brutal.
Toutefois, ce sont les « inconnues » qui fournissent les plus grands catalyseurs de mouvement du marché (à la hausse comme à la baisse), et les prédire reste un exercice futile. En 2019, personne ne parlait d’une pandémie qui mettrait l’économie mondiale à l’arrêt et personne ne prévoyait que le Metaverse et Web3 laissent place à ChatGPT pour donner le coup d’envoi de l’actuelle reprise alimentée par l’IA.
Si l’on tient compte de tous ces facteurs, on peut conclure qu’il n’y a aucune raison d’abandonner les principes éprouvés et réels d’une bonne planification des placements :
- Investir en fonction de sa tolérance au risque et de ses objectifs
- Assurer une diversification suffisante
- Rééquilibrer en conséquence
Sur ce, nous aimerions profiter de l’occasion pour vous remercier de votre confiance. Nous restons à votre disposition, comme toujours, pour en discuter plus en détail.
Nous vous souhaitons le meilleur pour 2025.
