« On fait mieux au Québec en finance qu’à Toronto »
Après avoir enregistré une profitabilité record en 2024, iA Groupe financier a également bien paru sur le plan de la valorisation boursière : son titre a progressé de plus de 52 % durant l’année, dépassant – et de loin – les 18 % générés par l’indice TSX de la Bourse de Toronto, souligne son PDG, Denis Ricard, qui précise que les gestionnaires québécois sont ceux qui tirent le mieux leur épingle du jeu dans le secteur financier au Canada.
Publié le 20 mai
C’est en marge de l’assemblée annuelle des actionnaires du groupe d’assurance et d’épargne de Québec que j’ai rencontré, il y a deux semaines, Denis Ricard, PDG d’iA Groupe financier, en poste depuis 2018 lorsqu’il a succédé à Yvon Charest, PDG de 2000 à 2018.
« C’est Yvon qui m’a embauché au sein de l’entreprise il y a 40 ans maintenant, mais j’ai bien averti tout le monde que je n’allais pas faire un mandat aussi long que celui d’Yvon », insiste Denis Ricard.
L’année 2024 a donc été profitable pour le groupe, qui a notamment réalisé un rebond boursier impressionnant que le PDG relativise en expliquant que c’est tout le secteur de l’assurance qui a bien performé à la Bourse de Toronto l’an dernier.
« Le ratio cours-bénéfice des sociétés d’assurance est passé de 9 à 11. Nous, on partait de plus loin puisque notre multiple était de 8,4. Il y a eu longtemps un escompte de marché sur notre titre comme sur celui de la Banque Nationale qui en a aussi été victime dans le passé. Pour nous, ça s’est corrigé l’an dernier », observe-t-il.
Le PDG en rajoute en soulignant bien humblement que les Québécois ne sont pas des tatas en matière financière. iA Groupe financier est l’entreprise du secteur de l’assurance vie qui a le mieux fait au Canada au cours des 25 dernières années, dépassant la Sun Life, Manuvie et Canada Vie.
Intact Assurance, dont le siège social est à Toronto, mais dont l’équipe de haute direction est presque entièrement québécoise, est l’entreprise d’assurance de dommages qui a le mieux fait au Canada au cours des 20 dernières années.
Enfin, la Banque Nationale, qui a longtemps été la négligée des grandes banques canadiennes et dont le titre s’est longtemps négocié à escompte, est l’institution bancaire canadienne qui fait le mieux depuis cinq ans.
Des projets d’acquisitions aux États-Unis
Denis Ricard constate qu’iA Groupe financier est devenu aujourd’hui une société de grande capitalisation. Sous Yvon Charest, la valeur boursière du groupe est passée de 600 millions, en 2020, à 5 milliards, en 2018. Depuis que M. Ricard est PDG, la valorisation de groupe est passée de 5 à 12,9 milliards.
« On a 240 milliards d’actifs sous gestion et sous administration et on a 1,4 milliard de capital disponible pour déploiement en vue de réaliser des acquisitions, et c’est aux États-Unis que les opportunités sont les plus grandes, le marché [y étant] encore très morcelé », explique le PDG.
En plus de ce trésor de guerre de 1,4 milliard, iA Groupe financier va générer cette année 650 millions qui vont s’ajouter à la cagnotte au besoin.
L’an dernier, l’entreprise a réalisé trois acquisitions de plus petite envergure en absorbant la division Services aux particuliers du courtage de plein exercice de Valeurs mobilières Banque Laurentienne, soit une équipe de 25 professionnels et 2 milliards d’actifs sous administration.
L’entreprise a acquis aux États-Unis deux entités, soit un bloc de clients d’assurance vie du groupe Prosperity et deux divisions de l’entreprise Vericity, soit Fidelity Life et une plateforme de distribution électronique pour vendre les produits d’iA.
« On est en mesure de réaliser une grosse acquisition. Nos activités américaines représentent aujourd’hui de 10 à 15 % de nos profits totaux, on souhaite que le marché américain génère 25 % de l’ensemble de nos bénéfices d’ici 2030 », dit Denis Ricard.
iA Groupe financier a fait son entrée sur le marché américain dans le domaine de l’assurance vie en 2010 et a réalisé sa plus grosse acquisition en 2020 en mettant la main, dans une transaction de 1 milliard CAN, sur une entreprise qui offre des services d’assurance aux concessionnaires automobiles.
« On offre ces services de garanties aux concessionnaires au Canada où on est essentiellement deux joueurs. Aux États-Unis, on vend deux fois plus de produits de garanties et on se classe au 10e rang, il y a donc beaucoup de joueurs dans ce secteur-là », souligne le PDG d’iA Groupe financier.
iA Groupe financier compte aujourd’hui 10 000 employés : plus de 5000 au Québec, 3500 dans le reste du Canada et 1500 aux États-Unis.
Le secteur de l’assurance génère plus de 75 % des revenus du groupe, alors que la distribution de produits financiers, tels que la vente et la gestion de fonds distincts – où le groupe se classe au premier rang au Canada – et la distribution de fonds communs d’autres firmes comme Fidelity, représente 25 %. Le groupe compte sur un bassin de cinq millions de clients dans ses trois principaux marchés.
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Source photo: PHOTO EDOUARD PLANTE-FRÉCHETTE, LA PRESSE
